Le projet a été long à monter. Mais un groupement de 44 collectivités locales françaises a finalement réussi, vendredi 19 octobre, à réaliser un emprunt obligataire de 610 million d'euros. L'opération est inédite, tant par le montant levé sur les marchés financiers que par le nombre de collectivités engagées : les deux précédentes opérations analogues, en 2004 puis 2008, concernaient respectivement 11 et 22 collectivités locales.
La chute de la banque Dexia, ainsi que le retrait brutal du marché des banques commerciales ont contraint les collectivités locales à rechercher d'autres types de financements pour faire face à leurs besoins.
"En début d'année, les perspectives étaient tellement incertaines pour les collectivités locales, que nombre d'entre elles ont dû chercher d'autres pistes", rappelle Jérôme Pellet, banquier chez HSBC, tête de file de cet emprunt groupé avec Natixis et Cacib (groupe Crédit agricole).
TAUX D'INTÉRÊT TRÈS FAIBLE
Certaines régions (comme Rhône-Alpes), intercommunalités (comme la communauté d'agglomération de Cergy-Pontoise) ou départements (comme la Seine-et-Marne) ont été conduits à emprunter pour la première fois, et de façon individuelle, des fonds directement sur les marchés.
D'autres ont fait le choix de s'associer à l'emprunt groupé lancé vendredi. Parmi les 44 collectivités locales ayant participé à cette opération se trouvent des régions (Aquitaine, Lorraine...), des départements (Loire, Manche...), des communautés urbaines (Lyon, Lille...), des communautés d'agglomération (Montpellier, Toulon...), des communes (Grenoble, Saint-Etienne...) et un syndicat mixte (transports de Toulouse).
Les 610 millions d'euros ont été emprunté pour dix ans contre un taux d'intérêt de 4,30 %. A titre de comparaison, la référence, c'est-à-dire les rendements des emprunts de l'Etat français à dix ans, se situaient vendredi à 2,199 %. "C'est un taux d'intérêt très faible pour un emprunt non noté par les agences", relève M. Pellet.
Les acheteurs sont principalement basés en France. Mais une dizaine de banques privées suisses, une quinzaine d'assureurs allemands et un investisseur hongkongais ont également acquis une partie de ces obligations.
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